Il grillo parlante
Della crisi economico-finanziaria e non solo

1. È una crisi endogena, tutta interna al sistema e, all’inizio tutta interna al sistema bancario. Non ci sono cause esterne scatenanti come guerre, attacchi terroristici come quello delle due torri, inflazione selvaggia, terremoti, maremoti od altro. Si tratta di puro e semplice “mismanagement” bancario, una epidemia che ha colpito la maggior parte della congrega dei dirigenti bancari dei grandi gruppi, in modo persino difficile da comprendere come un tale “mismanagement” abbia potuto succedere in questo modo e in queste dimensioni;
2. È una crisi globale. Non c’è mai stata una crisi così globale come questa, e ciò è comprensibile perché non c’è mai stata un’economia globale come la nostra;
3. È una crisi di proporzioni gigantesche. Di seguito darò qualche numero per illustrare questo punto. L’ammontare delle perdite bancarie, a livello mondiale, è tanto elevato da giustificare la domanda: ma come può essere successo? I prestiti subprime USA non sono sufficienti per spiegare l’ammontare di queste perdite. Gli ammontari in gioco sono talmente elevati che con i capitali già immessi dai vari governi per sanare le perdite bancarie sino ad ora emerse, padre Marcolini di Brescia avrebbe sicuramente costruito una casa per tutti gli americani che ne avessero bisogno. La verità è che le perdite da insolvenze di subprime sono state esaltate e moltiplicate molte volte passando da un intermediario finanziario all’altro, da un investitore all’altro. Ed ogni volta che, impacchettati in un modo o nell’altro quasi sempre incomprensibile, passavano di mano in mano venivano effettuati prelievi a favore di questo o di quell’intermediario, che si chiamano commissioni, partecipazioni od altro, ma che, nell’insieme, hanno rappresentato un grande colossale prelievo a favore della classe dei banchieri. Così è stato possibile che tra il 2006 e il 2007 gli stipendi dei primi 10 (dicasi, dieci!) banchieri USA sono stati pari all’intero ammontare del piano italiano per la rottamazione delle auto (2 miliardi di euro). Il corrispettivo, a fronte di questo gigantesco prelievo, è stata la distruzione del sistema bancario. Perché di questo, e non di altro parliamo. Gli economisti accademici non amano parlare di questi problemi; hanno paura di sporcarsi le nobili mani con questi  piccoli argomenti triviali. Ed invece proprio qui si annida uno dei problemi centrali, come già sostengo da molti anni e come ho ultimamente (nel 2002) illustrato nel mio libro: America. Punto e a capo (del quale allego i paragrafi dove analizzo il tema). E’ molto preoccupante che Obama abbia scelto tra i suoi principali collaboratori economici alcuni dei principali rappresentanti della casta  dei commercianti di denaro, responsabile prima del disastro.

1. se non si determinano con chiarezza ed affidabilità l’ammontare dei titoli tossici e delle presunte perdite;
2. se non si crea un nuovo quadro di riferimento internazionale. Tutti gli equilibri (che chiamammo equilibrio di squilibri) si sono rotti. Vanno ricreati dei nuovi equilibri. Ed innanzi tutto si tratta di stabilire un nuovo patto tra USA e Cina (paese detentore delle maggiori riserve mondiali). Ecco perché incominciare, come ha fatto il muovo ministro del tesoro USA, Geithner, con un attacco alla Cina, non sembra cosa particolarmente intelligente ma piuttosto nuova manifestazione di bullismo americano;
3. se non si smette di affrontare la crisi con concetti, metodi e rimedi congiunturali. Se non si capisce che siamo di fronte ad una svolta strutturale fondamentale e non ad una crisi congiunturale;
4. se non cambiano alcune concezioni di fondo dell’economia e del management. La prima cosa da abbandonare è l’utilizzo PIL come praticamente unico parametro di buona economia;  la seconda è di abbandonare il principio affermatosi negli ultimi venti anni che il management deve solo creare valore per gli azionisti e ritornare, invece, all’antico principio che il management deve creare valore per l’impresa e quindi per tutti gli interessati alla stessa; la terza è di riportare i poteri neofeudali del top management e delle grandi banche alla ragione democratica (è  in questa prospettiva che mi preoccupa molto che il presidente Obama si sia circondato di esponenti del neofeudalesimo bancario); la quarta è di cancellare la memoria dell’ultracapitalismo d’assalto degli ultimi venti anni di matrice americana e di riconoscere esplicitamente che l’unica concezione economica sopravvissuta con onore allo tsunami è l’economia sociale di mercato di matrice tedesca ed europea;
5. se non torniamo a lavorare insieme, soprattutto in Europa, come quando abbiamo insieme costruito la nuova Europa dopo il disastro bellico, rinunciando ad affrontare la crisi in ordine sparso sia tra nazioni che tra settori produttivi; vincente e necessario il progetto di fare una grande emissione di obbligazioni europee;
6. se non sconfiggiamo il partito degli “agevolisti” che l’alimentano l’illusione che i governi abbiano la bacchetta magica per risolvere la crisi a colpi di agevolazioni a questo o a quel settore;
7. se non ci convinciamo che gli scarsi mezzi dei governi non devono andare a sostenere i produttori ma i salari, i disoccupati, i precari, i piccoli operatori, tutte le fasce più deboli del tessuto sociale;
8. se si affronta la crisi con la falsità. E la falsità più grande è di far finta che i tassi nominali degli interessi siano prossimi allo zero, mentre il credito necessariamente scarseggia (le gigantesche perdite bancarie sono risorse distrutte e che non esistono più) e quando lo si trova è (e deve essere) sempre più caro. La politica dei tassi nominali prossimi allo zero è una nuova truffa, dannosissima;
9. se non si capisce che tutto quello che stiamo facendo sta creando le basi per una nuova inflazione storica.

1. Innovare su prodotti e mercati perché, come è stato ben detto “ricerca e sviluppo è qualcosa di valido per tutte le stagioni”;
2. Abbassare di non meno del 20 percento il punto di pareggio;
3. Aumentare la flessibilità dell’organizzazione del lavoro;
4. Ricercare e stringere alleanze strategiche e operative;
5. Puntare sul cash flow, ridurre il  circolante, ridurre i debiti finanziari.